日升策略：用数字讲一个稳健上涨的故事

先问一个有点像赌局的问题：如果你今天把100万放进一个“60/30/10”的篮子，十年后会变成多少？这不是玄学，这是日升策略在做的量化思考。先给出清晰数据模型：组合权重股票60%、债券30%、现金10%。历史年化回报假设：股票8%、债券3%、现金1%，则预期年化回报=0.6×8%+0.3×3%+0.1×1%=5.8%。

交易清算要计入成本：单次清算与滑点合计取0.15%（0.05%清算费+0.1%滑点），年化换手率50%时，成本拖累≈0.075个百分点，净收益≈5.725%。用复利计算，(1+5.725%)^10≈1.75，十年约涨75%。

风险用波动率量化：假设股票波动16%、债券6%、现金0.5%，且相关系数分别为0.2、0.1、0.05，代入协方差矩阵后组合年化波动约10.1%。以无风险利率1%计算，夏普比≈(5.8%-1%)/10.1%≈0.47。这样的收益/波动比，适合稳健偏进取的长线布局。

行情评估解析并非空谈：情景一——市场急跌30%，债券反弹5%，组合即时回撤≈-16.45%；情景二——牛市股票涨20%，债券0%，组合涨≈12%。结合再平衡（年化再平衡红利估计0.3%）能逐步抬升长期收益。交易清算机制上，采用集中清算、T+1/T+2规则并设置应急流动性池，可将对手方风险与结算失败率控制在0.01%以下（基于历史清算数据假设）。

投资建议很直接：若你的投资期≥5年，考虑以日升策略为框架，核心仓60/30/10并每年再平衡；控制年换手率在30%-60%之间，将清算成本和滑点控制在0.1%-0.2%区间；定期（每季度）用上述场景模型检验组合在极端市况下的最大回撤。长期回报来自合理的资产配比+低摩擦的交易清算+纪律性的长线布局。

最后一句别忘了，数字会说话，但人心决定执行力——把模型当指南，而不是圣经。互动投票：

1) 你愿意接受60/30/10的长期配置吗？（愿意/不愿意）

2) 更看重收益还是波动控制？（收益/波动）

3) 想要我把这套策略按风险偏好分成三档并给出具体标的吗？（要/不要）